第5章 理财不仅是一种行为,更是一种态度(3)(1/2)

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迈克尔·乔丹是NBA中最优秀的篮球运动员之一,他能跳得比其他大多数人高,投篮也比其他大多数人准。很可能,他在其他活动中也出类拔萃。例如,乔丹修剪自己的草坪大概比其他任何人都快。但是仅仅由于他能迅速地修剪草坪,就意味着他应该自己修剪草坪吗?

为了回答这个问题,我们可以使用机会成本和比较优势的概念。假设乔丹能用2小时修剪完草坪。在这同样的2小时中,他能拍一部运动鞋的电视商业广告,并赚到1万美元。与他相比,住在乔丹隔壁的小姑娘杰尼弗能用4小时修剪完乔丹家的草坪。在这同样的4小时中,她可以在麦当劳店工作赚20美元。

在这个例子中,乔丹修剪草坪的机会成本是1万美元,而杰尼弗的机会成本是20美元。乔丹在修剪草坪上有绝对优势,因为他可以用更少的时间干完这个活儿。但杰尼弗在修剪草坪上有比较优势,因为她的机会成本低。

如果你仅仅是因为乔丹的绝对优势就安排乔丹去修剪草坪,那我告诉你,你还是放弃理财的想法吧,因为你根本还没有入门。

在这个例子中,乔丹即使修剪草坪再牛,也不应该干这个工作。最好的做法是,他还去拍他的广告,而应该雇用杰尼弗去修剪草坪,只要他支付给杰尼弗的钱大于20美元而低于1万美元,双方都能达到利益最大化。

我们在进行理财投资时,也需要在注意到机会成本的同时,注意绝对优势与相对优势的区别。比如,你将10万元投入到基金上,一年时间赚到了1万元,年投资收益率达到了10%。你就此认为自己的投资是正确的吗?

答案是不一定,你还需要考虑资金投入到其他地方可能产生的收益,比如股票、黄金、存款等,只有基金上的收益比其他收益都高时,才能说明你的投资决定是正确的。

在生活中,我们会面临着各种各样的选择,这种选择很多也是来自投资理财方面的。在作出选择时,一定要考虑到这项选择的机会成本,要比较各种机会成本的大小。只有当选择的方案收益大于其机会成本时,这个方案才能说是正确的。

所以,机会成本对我们每个人来说都是非常重要的,只有充分地考虑到机会成本后,才能让我们的选择更加明智。

5.对沉没成本的处理,关系你的一生

还有一种成本,你生活中肯定经常遇到。或许,这种成本完全可以叫作“无奈”。

比如,买了一张电影票,快开演时下起了大雨。如果不去看,白白浪费了100元;但如果去看,就必须打车去,还需要额外再花费100元。

这个时候,你纠结不?

如果上面这个问题还不足以引起你的警觉,那我们再换一种提问方法:花100元买下电影票后,有朋友告诉你这个电影不单单是不好看,而且非常枯燥、无聊,看了就后悔,根本不值得看。那你还去看吗?

我们把这个生活中经常会遇到的选择放在理财中,就变成这样一个问题:已经投资出去的钱,本来想要有较好的收益,却在后来发现由于情况改变或者更多的消息证明,投资已经不值得了。那你是因为害怕之前的投资被“浪费”而继续坚持甚至投入更多的钱,还是坚决地砍掉这部分投资,把钱再投入到其他地方呢?

经济学家告诉我们,对于这种叫作“沉没成本”的东西,我们在继续理财时根本没有必要考虑它!

“沉没成本”在学术上的定义是,过去的决策已经发生了的,不能由现在的或者将来的任何决策改变的成本。学术定义总是那么晦涩难懂,还是放在具体例子中解释吧。

“沉没成本”就是你买电影票所花的钱。由于那100元钱已经花出去了,对于现在下大雨,还去不去看电影的决策,这100元钱是不予考虑的因素。因为你去看电影也收不回这100元钱,不去看电影也不会多损失100元钱。你只需要考虑去看电影得到的愉悦感和打车去看需要多花的100元钱之间的关系。也就是收获和额外的支出之间的关系,跟最初“沉没”的那个100元钱根本就没有关系。如果看电影的愉悦感多于额外增加的100元钱,就去看;反之,就不去看。

如果你认为“沉没成本”就是解决类似例子中的这些鸡毛蒜皮的小事,对投资根本没有太大的影响,那我告诉你,你又错了。

对“沉没成本”的处理关乎你一生的成败!

我们说点大事。

1992年,中国航空工业第一集团公司和美国的麦道公司就合作生产MD90干线飞机签署了一项合同。项目在1997年全面展开,1999年,双方共同研发制造的第一架飞机正式试飞成功,2000年,第二架飞机试飞成功,并且,这两架飞机很快就取得了美国联邦航空局颁发的单机适航证。一切迹象都表明:中国在干线飞机上的制造和总装技术已经达到了世界先进水平,与20世纪90年代的国际水平不相上下,同时,也具备了小批量生产的能力。

就在这时,即2000年8月,该公司宣布今后民用飞机不再发展干线飞机,而是将生产力集中在支线飞机上,而MD90项目也宣布下马。这一决策从宣布起,就引起了广泛的争议和反对。人们反对该项目下马的一个重要原因就是:MD90项目已经投入了数十亿元资金,上万人倾力奉献,耗时6年,在初尝胜利果实时就匆匆下马,太可惜了。

反对者的惋惜和痛苦着实让人理解,但是这不能说明该项目应该继续进行,因为,不管该项目已经投入了多少的人力、财力、物力,对于现在是否继续该项目来说都已经成了沉没成本,是不应该被考虑的。事实上,MD90项目下马的主要原因是前景堪忧。从销路上来说,在项目启动时本打算生产150架飞机,到1992年签约时约定为40架,后来到1994年又变为20架,并约定由中方认购。但民航部门只同意购买5架,其余15架没有着落。因此,在没有市场的情况下,果断下马是最好的选择,否则,只会沉没更多。

对于我们来说,沉没成本也是理财中必须考虑的一个环节。我们来到股市,那些机构的忽悠者口中经常会提到一个“鳄鱼法则”,如果有一只鳄鱼咬住你的脚,你试图用手挣脱,结果必然是鳄鱼会同时咬住你的手和脚,你越是挣扎,鳄鱼咬掉你的就越多。这就是说,如果你沉浮股海,发现自己买的股票背离了市场的方向,产生了亏损,就必须马上停止买进或者持有,毅然放弃,不能有任何延误,不要存在任何的侥幸心理。这听起来异常残酷,大有壮士断腕的气概,但你如果不想沉没,断就断吧。

举一个更现实的例子:你刚刚花5000元买了一部iPhone4,结果还没过多久,乔布斯“诡计多端”地宣布,性能比iPhone4高出一倍的双核iPhone 4S华丽问世,而且只卖3500元!不过,老乔还是考虑到你的感受,推出一个拯救旧用户“悲催”(网络用语)心理的方案:你可以用自己的手机再加1000元,换购一只新手机。

很多人再次纠结了!

我告诉你,最理智的做法是,如果新手机在性能上确实足够优越,那就坚持换回来一个,已经付出的5000元绝对忽略不计,此时你要考虑的就是1000元与更优越的性能之间的选择。

现实中这种例子真的比比皆是。比如剩饭菜如何处理的问题,就剩那么几口了,是吃掉、倒掉还是放起来隔天吃?很多人觉得倒掉很可惜,不如再强塞下去一口。习惯一旦养成,改起来就难了。这样下去,早晚你会有“发福”的一天,这还是好的,关键是天天吃撑,健康就是个大问题了。另一些人可能选择放进冰箱,还买了保鲜膜裹上,留着隔天再吃。其实,仔细想想,不管怎么处理,剩饭菜都是一种沉没成本。只... --

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本。只要我们觉得浪费粮食可耻,就总会在是否倒掉的问题上纠结。但在我们实际理财的过程中,必须要培养出面对沉没成本勇敢舍弃的气概来,因为,沉没成本本身就是鸡肋。

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