第154章 打一个漂亮的翻身仗（1/2）

2024打一个漂亮的翻身仗

2023年的行情，整体来看赚钱效应较差，很多投资者出现亏损，大盘多次跌破3000点整数关口。2023年市场的风格偏向于题材股、概念股。很多业绩好的股票没有出现上涨，很多股票的估值出现了比较大的杀跌。进入到2024年，市场的行情可能会否极泰来，出现大反转。2024年十大预言，是从宏观面、政策面，从海外市场到国内市场都进行了详细的分析。

第一条，欧美.经.济增速放缓，通胀逐步回落，\/m\/.联.储.开启降息周期。在通胀已经开始往下走的时候，\/m\/.联.储.货币政策转向是板上钉钉。虽然在年初\/m\/.联.储.发布了12月份议息会议的详细纪要，口气还是偏鹰派。但是我认为在2024年\/m\/.联.储.不会再加息，可能会降三次息左右。最早降息有可能在5月份，最晚在年底以前会进行降息。\/m\/.联.储.开启降息周期对于非美货币会形成很大的支撑，人民币有可能会继续延续升值的走势。在2024年人民币相对美元可能会回到六字头。这有利于推动全球资本流入到人民币资产，人民币升值的过程往往伴随着人民币资产的重估。

随着稳增长政策逐步加码，我国消费、投资和出口逐步复苏，全年Gdp 增速5%左右，政策面对于.经.济的支持力度还会进一步加大。2024年在政策面可能会进一步放大招。包括化解楼市、地方债和中小金融机构风险，来有效地扫清.经.济增长的障碍。同时通过加大政府投资创造更多的就业来提高就业率。通过支持民营.经.济发展，创造更多的就业和Gdp，从而推动全年.经.济继续复苏。在2023年的基础上进一步增长5%左右。

居民储蓄开始向资本市场转移，通过买基金或直接开户入市为A.股.带来增量资金。过去两年由于投资者投资信心不足，消费信心不足，出现了预防式储蓄的现象，银行存款每年增加20万亿，累计两年增加40万亿左右。这些资金不会长期待在储蓄账户，因为收益比较低。一旦看到机会，就会进行转移。现在楼市的机会明显不多，即使2024年楼市方面放大招能够稳住楼市，也很难产生很强的赚钱效应。所以居民储蓄中很大一部分转移的方向可能是流向资本市场。这当然也需要资本市场走出牛市的行情，形成比较强的赚钱效应。那么居民储蓄转移将会给A.股.市场带来增量资金。

房地产销售，行政性限制取消，金融支持房企力度加大，有效化解房地产市场系统性风险。房地产作为国民.经.济的支柱产业，现在出现了房价下.跌，成交量低迷的情况。在2024年，楼市方面还会进一步放大招。我预计有可能包括一线城市在内，房地产限购、限贷等措施会逐步取消，从而让房地产市场交易活跃起来，帮助房企渡过难关。同时金融加大对于房企的支持，避免再次出现一些大型房企破产的现象，形成对.经.济的拖累，从而有利于化解房地产市场系统性风险，避免房地产市场风险外溢。这对于稳定.经.济意义重大。

我国货币政策持续宽松，保持流动性合理充裕，稳增长依然是央行重要政策目标。虽然现在的.经.济已经开始复苏，但是复苏力度还不大，2023年，消费成为推动.经.济增长最重要的引擎。投资增速较低，出口个别月份出现了负增长。在2024年，出口依然面临着欧美.经.济增速放缓的干扰。所以在货币政策方面要继续保持宽松，低利率、宽流动性、宽信用，从而能够支持.经.济复苏。

财政政策更加积极有效，刺激消费和拉动投资力度加大。财政政策对于推动.经.济复苏能起到更加直接的效果。特别是在民间投资不足的时候，政府投资的力度要加大，包括老基建和新基建都要发力。当然现在地方政府由于债务负担比较重，出现地方政府投资的增速比较低的情况。所以.\/中\/央\/.政府一方面要采取有效的措施进行化债，防止地方债出现暴雷的现象。另一方面，.\/中\/央\/.要通过发行国债等方式给予更多的资金安排来做基建投资，从而能够创造更多的就业，稳定.经.济增长。

市场风格切换到优质龙头股上，看好消费、新能源和科技三大领域。从市场风格来看，2024年有望出现根本性的变化，从原来炒题材、炒概念逐步转向回归到业绩上。业绩优良的好公司无疑会有更多的估值修复的机会。从.经.济转型的角度来看，处于朝阳行业的主要是在三大领域，消费、新能源和科技。这一点在2024年并没有太大的改变。前期这些股票已经跌了三年的时间，2024年可能会形成比较大的反弹机会。

白马股出现估值修复行情，股价恢复性上涨，正是前期大幅的下.跌，使得很多白马股跌出了价值。这些白马龙头股估值修复成为2024年行情的主线。把握2024年行情重要的是布局这些被错杀的优质龙头股或者是优质龙头基金，而近期虽然大盘还在震荡探底。但是以免税、白酒、新能源为代表的一些优质白龙马股已经开始出现探底之后的大幅反弹。也显示出一部分投资者开始去关注这些白龙马股的投资机会。