第50章 每个寒冬都是如此刺骨（1/1）

每个寒冬都是如此刺骨

每个寒冬都是如此刺骨，但是我知道每一个春天同样永远也不会缺席。

今年以来，是屡战屡败，屡败屡战，节奏上出大问题，也对于信任粉丝的粉丝造成了重大挫折与损失，让各位朋友们失望了，我内心也万分内疚与惭愧。问题到底出在哪里了？我总结了一下主要有三点。其一，是我对于政策盲目乐观。期望越大失望越大，杯水车薪挤牙膏的方式根本不足以逆转市场信心，只能让股市自发见底。比如预期的国债是10万亿以上，结果只有一万亿左右；还有对于银行负债端的降息速度和幅度也远不及我的预期，前期确实盲目乐观了。

其二，二者选一却选了错误。本来对于今年股市我的预期本来就不高，因为今年市场就没有预期。股市只有两种可能，第一种是炒低估值，第二种是玩题材炒概念。炒低估值就会拉动指数，玩题材与概念指数一直就会低迷，可惜事与愿违，市场却偏偏走了第二种路线。

其三，盲目自信主观预判市场。上半年银行股的逆市走好，让我信心满满，但政策却始料未及，降低存款利息速度与幅度远远低于预期，而且总想先一步大资金抄底，结果是屡战屡败，让我错误百出，完全失去了以前严谨的操盘作风。

但事已至此，后悔也无济于事，只能痛定思痛，再接再厉，也不可能也永远不会倒下。从目前来看，市场流动性依然较为充足，但预期依然严重不足，前期的炒题材必然会转化为炒低估值，因为我上面已经说过了，只有两种可能性，没有其他可能性了。

从估值的角度出发，市场恢复最快应该依然是银行股与大消费，四大行里面几乎没有空头了，筹码都快被十大股东全买完了，也马新高了，只要四大行不跌，那么银行股将会在探底结束之后迅速拉一波上涨出来。

大消费，部分已经止跌了，其中医药和白酒迹象较为明显，压力较大的是调味品类，但大多数已经没有下跌空间了，修复性上涨无非是时间迟早的问题。

目前市场上最大的空头的依然是过去抱团较为严重的权重股，比如部分新能源与部分大消费，这部分马上也快见底了。这部分一旦见底，大盘就就会逆转了，但是跌幅过大的权重股依然不具备有中长线价值，止跌就是好事了。

上证3000点会不会再次跌破？我目前也不太清楚，但是如果一旦跌破相信迅速就会被拉回，大盘已经没有杀跌空间了，现在无非就是消磨最后的一批空头。

所以，在操作上，就短线或波段交易安排，可以承接。只是仍然要预防超预期变化，以及极端走势出现，这样就使得交易策略上能够多一些考虑，比如对个股的研究要深入和确定性，并且组合配置，同时管控总量水平，以待右侧优势确立。

如果对个股拿捏不准，且相对保守，则可以关注宽基类EtF的交易，但也需要网格化策略，低接且多价位分批次，不要太激进即可。因为，就短期策略，敢跌敢买，大跌大买，但一定要避免压低不敢承接而见涨追买，这是要不得的。

关于投资方向具体考虑，成长优先仍然是短期重要思路，但也要避免见涨追高，还是低接，并关注右侧优势形成的企业，这类股票有条件走出比较好的趋势性发展路线，当前具有相对稳定的市场环境，适宜优势个股的发会。

同时，对于持续盘跌的蓝筹类股票，认为也到了可以关注的时候，岁末年初，高股息率的企业，容易得到市场共识，具有配置波段交易的条件。策略上可以关注，但左侧持续弱化也要慎重，同时金融逻辑变化强烈，也要防范后续发展。思考接下来的市场，无非就剩下低估值与大大消费了。银行股虽然近段时间一直低迷中，但始终没有动过，也不会轻易认输出局。