第880章 新拐点之际,大盘将迎来系统性修复机会（2/2）

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块涨幅居前，中国海油、中国石油在国际油价连续大跌的背景下翻红。

在海外流动性出现新拐点之际，大盘将迎来系统性修复机会。A股市场中，外资在紧缩周期中对机械、消费者服务、电子、医药和建材等板块减持较多，同时也有更大的修复弹性。自海外流动性趋紧开始，外资对电讯业、医疗保健业、金融业以及地产建筑业的减持较多。AI算力需求激增，算力调度调优重要性凸显。算力调度主要负责算力需求侧和供给侧的匹配。

经济基本面的向好，为中国金融行业和资本市场的持续健康发展奠定了坚实基础。正如2023金融街论坛年会所指出的，未来随着广大居民收入持续提升，长期投资、价值投资、多元化投资理念深入人心，加之资管产品净值化转型稳步推进，中国资产和财富管理行业将进入发展“黄金期”。从多个维度观察，他认为配置中国资产的黄金窗口已经到来。

从企业盈利角度看，上市公司三季报显示，A股企业三季度净利润增速企稳回升，上千家企业归母净利润超过上半年总和，约两千余家企业归母净利润环比增长。而得益于企业盈利的改善和市场制度建设的完善，A股市场的分红和回购数据持续改善，根据年报测算，上市公司的分红从2017年以前的1万亿元以下增长到2022年的2.1万亿元。随着企业盈利的复苏，资本市场将给予投资者的获得感有望进一步提升。

从市场估值角度看，目前沪深300指数的平均市盈率仅为11倍，处于17%分位的历史低点，同时也明显低于全球12个主要市场16.9倍的平均估值，具备较高性价比。从ERp角度看，截至11月2日，当前A股股权风险溢价处于2013年以来的75.8%分位数，沪深300股息率相比10年期国债利率有43bp的优势，高于2013年以来99.3%的时间，风险溢价明显偏高。随着中国经济持续恢复向好，A股对海内外投资者的吸引力将不断增强。

从政策发力角度看，7月以来，政策底不断夯实，包括支持民营经济、房地产政策优化、债务风险防范，以及活跃资本市场、印花税减税降费、严格减持新规、降低融资保证金等超过20余项政策密集落地，多方合力呵护市场，稳定投资者预期。

从增量资金角度看，\/中\/.央\/.汇金频频出手，买入四大行股份及权益EtF，带动市场信心修复；商业保险公司将加强长周期考核，加大权益类投资力度，为资本市场引入更多长期资金；全国社保基金理事会也积极发声，坚定对中国经济和资本市场长期向好的信心；监管层近日在2023金融街论坛年会上也表示，将大力度推进投资端改革，推动中长期资金入市各项配套政策落地，加快培育境内“聪明资金”，推动行业机构强筋壮骨，切实提升专业投资能力和市场引领力，走好自己的路。

从投资者情绪角度看，市场成交量已从之前的低位逐渐回暖，近期出现沪深两市单日成交额突破万亿，表明指数在经历调整后企稳回升，投资者前期较为审慎的情绪也在改善，市场资金的风险偏好有望进一步提升。

近期缘于一款游戏的火出圈，短剧概念冲上两市涨幅榜前列。当前短剧行业不仅切中了人们快节奏生活下的娱乐需求，还创新了的行业商业模式，今年有望成为短剧行业的爆发元年。随着后续行业市场渗透率进一步提升、剧目的质量和短剧的付费率转化逐渐上升，接下来行业有望开启一段景气周期。另一方面随着这款游戏开辟蓝海新赛道，为行业提供了新的变现思路，也让短剧市场拥有了更高的想象空间。由此可见后市应该持续关注短剧行业的未来发展态势。

扛住外资砸盘压力，昨天大盘继续强势震荡，午后一度主动跳水回调，但随即很快就被踏空资金抄底拉回来了，一般这种情况只有牛市中才能见到，可见市场走势越来越韧性、越来越有牛市的味道了。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.09