第537章 市场的预期博弈仍将延续,后续仍（1/2）

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A股8月21日 市场的预期博弈市,后续仍可在板块中寻找低吸机会

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朋友们早上好，时间是8月21日星期一。 上个交易日，三大指数基本平开，早盘小幅冲高，但此后在医药、证券板块补跌拖累下进入单边回落状态，午后指数加速走低。沪深两市成交额7446亿，微幅放量48亿。1）次新股上演涨停潮，长青科技5连板、碧兴物联20cm涨停开盘，盟固利3连板，开创电气、光格科技、美能能源、威力传动等近20股涨停。长青科技和碧兴物联竞价涨停直接点燃次新股博弈的情绪，次新行情是比较明显的情绪博弈，目前与大盘整体表现处于跷跷板状态。2）\/一\/带\/一\/路\/.、跨境支付盘中也有不错表现，哈焊华通2连板，中铁特货、高铁电气、炬申股份涨停。伴随着\/一\/带\/一\/路\/.10周年的临近，近期\/一\/带\/一\/路\/.事件催化较多。3）环保板块也有不错表现，启迪环境、美丽生态2连板，建工修复、正和生态、远达环保涨停。该方向暂且以低位反抽看待，部分标的同时叠加了次新和新型城镇化概念，整体的高度和持续性或许比较有限。4）医药医疗、证券领跌，这两个方向近期均有不错涨幅，主要以补跌看待。医药板块退潮，资金再度回流的预期可能相对较低。证券板块，早盘中信、中金、建投、华泰等权重均有不错表现，但是高位的小券商股遭遇资金抢跑，可以留意是修复还是退潮。

上交所融资余额报7794.89亿元，较前一交易日减少18.52亿元；深交所融资余额报7045.17亿元，较前一交易日减少28.49亿元；两市合计.06亿元，较前一交易日减少47.01亿元。

上周五两市延续弱势整理局面，盘面上来看，绝对大多数的赚钱效应都是集中在次新股的炒作之中，两市近4000只个股下跌，部分个股在尾盘出现加速下跌的态势。消息面上，周五盘后证监会出台了一揽子“活跃资本市场”方案，预计对于市场情绪提升具有一定的积极意义。

尽管近期市场由于内外部风险因素的冲击再度回落，但随着市场重新来到年内低位、政策呵护逐步落地、积极因素逐步呈现，当前已是“黎明前的黑暗”，建议坚定信心、保持耐心，等待风险偏好修复的“曙光”。

从板块角度，当下关注的重点依旧是新股与次新股方向。由于上周市场的量能始终未能真正放大，在存量博弈下，板块轮动较快但延续性不足。在这样的市场背景下，次新炒作成为当前市场做多阻力最小的方向。再加之次新龙头盟固利不断向上开拓市场高度，预计在资金模仿效应下，次新方向本周仍具补涨空间。后续可关注投机新股往优质新股扩散的可能。

当然券商板块依旧是值得关注的重点。先从基本面来分析。在上周五证券会出台的一揽子方案中，提出优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，意味着证券行业有望开启加杠杆之路。此前受监管指标约束，证券行业杠杆倍数仅4倍左右，导致RoE难以提升、行业再融资频繁。而随着长期困扰行业发展的根本问题有望逐渐解决，券商资本约束放宽有利于衍生品等业务规模扩张，相关业务能力领先的头部券商有望直接受益。