第302章 全天震荡反弹,三大指数均小幅上涨（2/2）

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，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。同时建议关注接下来可能对行业产生影响的事件，包括云厂商的二季报，英伟达等算力公司的二季报，以及AwS等云厂商的光模块需求指引的变化。

虚拟电厂、智能电网、特高压等板块再次活跃。近日，有关配套电网改造，新型电力系统建设的相关利好较为密集。昨天国家电网表示，将加快电网数字化转型，推进配套电网改造。增长进入加速阶段。另外，南方电网区域出现今年首次大范围高温天气过程，广西、广东、云南中部部分地区温度高达40摄氏度，对电力系统灵活性的要求提升，有利于虚拟电厂等相关行业的发展。

数据中心、液冷服务器板块等算力细分积极补涨，亚康股份7天3板，城地香江、南兴股份涨停，国芯科技、科创新源、青云科技大涨超10%。消息面上，据NVIdIA官网消息，NVIdIA团队正在构建一混合液体冷却一新颖解决方案，以应对未来数据中心的冷却需求。

点评：我国数据中心规模稳步增长，大量的算力需求促使单机柜功率密度不断提高。目前数据中心总能耗中约有超过40%用于It设备散热，根据\/工\/信\/部\/规划要求，到2023年底新建大型及以上数据中心pUE降低到1.3以下，降低数据中心制冷系统的能耗水平将成为未来的发展方向。液冷技术相较于传统风冷方式存在节能、节地，降低成本，保障数据中心稳定运行等方面具有明显优势，未来随着我国“东数西算”工程建设推进以及人工智能产业推动算力需求进一步加快增长，液冷数据中心市场规模有望快速扩大。

AI板块不改近期强势，数据要素、chatGpt和影视传媒均有不俗表现，电广传媒2连板，湖北广电、掌阅科技、天娱数科、慈文传媒、传智教育、泛微网络涨停，芒果超媒、博睿数据大涨超10%。消息面上，近期北京市知识产权局、北京互联网法院、北数所联合发布《数据知识产权合作框架协议》，落实国家知识产权局关于数据知识产权试点工作的要求，北京市开展数据知识产权试点工作。

点评：此前《数字经济发展情况的报告》提出，下一步任务中明确加快出台数据要素基础制度及配套政策核心方向，下一步有望迎来数据确权、交易等具体产业政策的持续落地。政策持续催化下，我国数据要素市场的建设和发展有望持续加速，国\/家\/数据局、中国电子数据产业集团的成立、各地数据集团的落地，也有望进一步推进产业发展。重点关注网络可视化、最先商业落地的医保数据要素以及参与各地数据体系建设的本土政务It龙头。

此外cpo方向同样延续强势，亚康股份获20cm涨停，长光华芯、源杰科技涨超10%，合锻智能、意华科技涨停，永鼎股份、太辰光、天孚通信等个股涨幅居前。站在市场的角度来看，cpo板块在剑桥科技、新易盛、中际旭创趋势龙头维持相对强势的同时，一些短线情绪高标呈现反复轮动态势，像此前的铭普光磁、以及当前的源杰科技、意华科技。因此对于cpo板块内部而言，一方面可以留意核心标的震荡回踩时的低吸套利机会，另一方面，重点关注资金新晋挖掘的低位标的的补涨机会。

存储芯片板块午后再度爆发，大为股份涨停，兆易创新大涨8%，普冉股份、佰维存储、北京君正、江波龙、全志科技等个股涨幅居前。与此前几次异动不同的是，像存储芯片、北京君正这样的偏机构的票同样出现明显拉升，反映出周二的上涨或不仅仅是单纯的短线情绪博弈，或存在配置性资金进场与之形成共振。结合目前市场的风格仍以科技为主，存储芯片为代表的半导体方向同样值得持续追踪。

点评：当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NANd产品小幅提价等催化下，在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。后续可重点关注三大主线：1）长江存储、长鑫存储、三星、海力士等大厂的产业配套的相关公司；2）利基存储及配套芯片Ic设计厂商；3）国产化产业链：材料及设备、模组厂商、晶圆代工厂、封测产业链相关厂商。

近日，光模块及交换机等算力板块表现持续强劲。AI快速发展的背景下，算力仍是非常紧缺的资源。训练侧的胖树网络架构带来光模块数量的大幅提升。当前时间点，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。后续关注接下来可能对行业产生影响的事件，包括云厂商的二季报，英伟达等算力公司的二季报，以及AwS等云厂商的光模块需求指引的变化。

综合来看，指数总体仍保持偏强运行，但两市成交量能在逼近1万亿附近后难以进一步放大，流动性加速向AI大市值个股集中，科大讯飞和拓维信息成交金额双双突破百亿元，而宁德时代和茅台等权重股已经缩量至30亿以下水平，反映市场对复苏线的交易逻辑依旧信心不足。尽管AI和汽车链两大主线周二强度依旧旗鼓相当，但市场流动性并不足以持续支撑双主线持续走强，加上AI大容量票批量走出新高行情并带动不少后排股完成日内补涨，短期放量疯涨后内部大分化或接踵而至。不过结合下月上市公司中报预告将陆续开启，因此对于AI完成对短期获利盘消化后，一些具备业绩增长加持的优质细分龙头仍具备关注价值。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，开源，华西，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.06.13