第237章 沪指冲高回落小幅下跌,情人节快乐（2/2）

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整合往往是行业见底的标志之一，若合并成功，存储行业竞争格局将进一步优化，利好行业中长期良性发展。近期存储芯片方向迎来多重催化：1、凯侠和西部数据加速合并，存储供给端格局有望进一步优化。2、美光预计从5月起dRAm及NANd Flash将不接受低于现阶段行情的询价，存储产品价格终见底；3、存储芯片大厂SK海力士已启动筹资计划，规模高达3.7亿美元；4、中芯国际业绩说明会表示，嵌入式非挥发存储器（eNVm）和专用存储（nor nand）q1收入环增超2成，去年率先见底的部分标准品如存储产品出现边际变好。上述消息皆指向存储芯片行业周期见底的信号，预估最快第三季就能迎来行业反弹。

不过需注意的是从行业周期见底到反转并非一蹴而就，二级市场的表现亦是如此。本周以来存储芯片方向相对较强的走势，更多是对前期高角度杀跌的短线修复。不过上方仍存巨大套牢筹码以及存量博弈的市场环境下热点延续往往相对较差，在经历了连续拉升后再度回调整理的概率不低，若想要参与该方向应对上低吸布局更为稳妥。

猪肉板块周五异动。今年以来猪价持续低迷，上市猪企一季度普遍亏损，行业短期供给过剩致使猪企整体处于亏损状态，预计行业有望三季度实现扭亏，多家机构预测20家猪企今年业绩有望增长超30%。现在猪肉板块正处于底部过程中，可以纳入关注范围。

综合来看，市场成交量能短期持续在8000亿元附近徘徊，而多空双方围绕沪指3300点依旧争夺激烈，后期仍将呈现上下两难的整理行情为主。尽管昨日由cpo板块超预期大涨带动的AI反弹行情周五迅速陷入沉寂，但近期机器视觉加持下的具身智能和苹果mR板块行情强度仍超预期，严格意义上这两大细分也同属广义的人工智能范畴。因此尽管市场成交量在万亿元以下，AI板块总体难以摆脱震荡格局，但新细分题材仍将层出不穷，活跃资金仍然主攻有高辨识度或基本面存超预期亮点的20cm方向，基本面较为明牌的大市值品种走出持续超预期表现的概率相对较低。

技术上看，大盘继续缩量调整。市场仍然偏弱势。上方多条均线压制，没有增量资金入场的情况下，场内层存量资金很多推动行情上涨。未来一段时间，大盘还将继续震荡。如果不能放量上涨，那么横盘一段时间后，大概念会向下寻求3200点附近的支撑，应该多看少动，把握好仓位。

下周将再度上攻阳线。本周三大股指探底回升，录得同步上涨，大盘周一上午下探3235.87点，逼近半年线3231.19点，V型反转，快速收复3300点及60日均线3296.17点，随后四日3300点横盘震荡，5日均线、60日均线数次得而复失，创业板本周未创调整新低，终结连续五周下跌颓势，收带上影线的阳线，出现止跌回稳型态。周五的十字星，传递下周变盘的信号，多空平衡局面将打破，多头获胜的概率偏大，下周将再度上攻阳线，能否放量阳线突破，重点关注权重板块轮动、成交量、市场热点的变化。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金 龙指数跌0.81%，本周累跌1.17%。爱奇艺跌超5%，腾讯音乐、京东、阿里巴巴跌超2%，拼多多、富途控股跌超1%，小鹏汽车、唯品会、满帮、百度、哔哩哔哩小幅下跌。蔚来涨超3%，理想汽车涨超1%，网易、微博小幅上涨。

在经历了周四集体反弹后，周五AI方向再度陷入整理。而昨日的领涨先锋cpo方向周五跌幅居前。震有科技、新易盛跌超10%，天孚通信、剑桥科技、光讯科技等人气标的同样跌超5%。此外，\/chat\/Gpt\/概念股也再度走弱，其中昆仑万维、蓝色光标、万兴科技等核心标的均跌超8%。AI周五所展现的负反馈，无疑会打击资金对于该方向抄底信心。整体来看，虽然AI内部后续依旧存在局部性个股机会，但对于板块整体而言阶段性的整理或难避免。

智能制造（机器人）方向则走出了相对的延续性。其中丰立智能连续2日20cm涨停，远大智能、合力泰2连板。该方向由于近期受到事件型驱动，成为资金挖掘AI赋能炒作下新晋热点题材。但需注意的是，经历了连续两日的发酵后，预期基本得以演绎。而短线龙头鸣志电器在被午后炸板，并在放出巨量的背景下依旧未能实现回封，内部分歧或已悄然加剧，站在资金安全考量对于该方向不宜情绪化追涨。

AIGc热逐渐退潮，经过一轮轰轰烈烈的炒作总算有人高位站岗，但这一热点还会反复，下一步主要方向应该是基础元件的需求以及应用上的突破，所谓大模型必须证明盈利能力，才有可能进一步得到资金青睐。

半导体芯片板块季报业绩大都不佳，导致板块行情一边倒地下跌，跌幅很大，这是国内机构资金短视不负责任的杰作，弃国家战略而不顾，目前这一板块已经止跌企稳并开始反弹，机会大于风险。其中的存储芯片有望成为市场短期爆炒的热点，存储芯片就像人们日常粮食，AI、科技、工业、电子、消费无所不在，芯片战略将从这一方向率先突破，全面国产替代的趋势已在路上，建议密切关注。

从板块的角度来看，一季度以来公募机构主要是调仓加仓创业板、科创板方向，例如医药医疗、半导体芯片等，其次是部分数字AI细分方向；而外资则是在配置均衡的基础上，相对偏向参与大金融、\/一\/带\/一\/路\/等方向比较明显；私募及量化资金方面，则是围绕表现最热的数字AI方向参与为主。因此，其实当前各类主体之间参与的方向是有一定程度分化的。在获利了结的阶段，就很难形成延续性比较强的中线机会。快进快出的题材操作策略应对为主。

整体上来看，近期表现最强的空间板大概是3天3板左右，情绪面的改善程度还是有待进一步修复的。技术心理分析的角度来看，预计行情还需要延续蓄势筑底的阶段。短期，建议还是策略应对为主，对追高需要谨慎。关注\/中\/特\/*\/.估\/.、数字AI等强势题材的超跌反弹机会，以及关注公募机构被动配置并且近期处于宽幅震荡低位的医药医疗、半导体芯片。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！